21世纪经济报说念记者 彭新 受益于AI做事器需求激增激发的存储芯片价钱高涨，三星电子事迹施展坚忍。1月8日，三星发布的初步事迹流露，2025年第四季度公司买卖利润同比暴增208.2%至20万亿韩元（约合138亿好意思元），远超阛阓预期的17.8万亿韩元；销售额同比增长22.7%至93万亿韩元，亦高于预期的90.6万亿韩元。
值得选藏的是，这亦然三星电子扶植以来，单季度买卖利润初次冲破20万亿韩元里程碑。受存储芯片需求的永恒利好拉动，三星股价半年来累计高涨超128%。三星贪图于1月29日公布详备事迹。
AI需求引爆事迹
三星电子是宇宙最大的存储芯片制造商，在DRAM和NAND闪存领域均占据主导地位。阛阓调研机构集邦谈判数据流露，以营收计，2025年三季度，三星是宇宙第二大DRAM厂商，份额为32.6%；在NAND阛阓，三星份额为32.3%，名秩序一。
2025年以来，受AI数据中心新需求拉动，存储阛阓开动启动陌生的全品类高涨行情，为存储厂商带来利好。好意思光2025年12月17日发布的2026财年第一财季财报（升天11月27日）流露，该季实现营收136.4亿好意思元，环比增长21%，同比增长57%，聚首三个季度创造营收记录；净利润为54.8亿好意思元，同比增长169.1%。
在CES时代，主要芯片巨头均预测AI需求将抓续大幅增长。英伟达日前发布了下一代GPU架构Rubin，英伟达CEO黄仁勋表示，岂论是锻真金不怕火仍是推理，AI对狡计的需求都在急剧攀升。AMD CEO苏姿丰同期指出，跟随用户鸿沟的爆炸式增长，宇宙算力基础方式的需求也呈现出激增态势——算力鸿沟从2022年的约1EFLOPS（10^18次浮点运算/秒），栽植至2025年的率先100EFLOPS。
苏姿丰预测，为骄傲AI无处不在的需求，翌日五年需要将宇宙算力鸿沟再栽植100倍，达到10 YFLOPS（10^24次浮点运算/秒），至极于2022年宇宙算力总量的1万倍。
在需求利好情形下，三星如安在存储芯片抓续保抓市占上风，尤其是在此前相对薄弱的高带宽内存（HBM）领域追逐敌手，将成为其事迹能否抓续结束的要道变量。
{jz:field.toptypename/}往时，三星在HBM领域一直逾期于SK海力士和好意思光，导致阛阓对AI数据中心需求怎样进一步带动三星事迹存在一定疑虑。跟着旧年HBM4样品送交英伟达进行考证，阛阓信心重燃，觉得三星有望在本年上半年启动量产HBM4，供货英伟达行将推出的Rubin架构GPU。
同期，把柄集邦谈判1月8日发布的最新拜访恶果流露，这一追逐进度正迎来要道变化。
集邦谈判称，受AI激越刺激，真钱牛牛app下载英伟达前一代Blackwell居品需求优于预期，加之其近期将下代Rubin平台的HBM4规格上修，甚至三大供应商需从头假想，HBM4的量产时候点预测将延后至2026年第一季末至第二季之间。但这为工夫储备深厚的三星提供了追逐的窗口。
该机构还指出，比较于竞争敌手，三星HBM4率先遴荐1Cnm制程，并在基础裸晶（Base Die）上遴荐自家先进制程，不错支持更快的数据传输速率。集邦谈判预测，三星有望因此成为首个通过HBM4考证的供应商，在Rubin高规格居品供应上霸占上风。尽管SK海力士凭借既有合约在2026年供应量上仍具完全上风，但工夫迭代正为三星盛开新的阛阓缺口。
在产能扩张方面，三星也动作时常。 其于旧年11月公布了五年期、总鸿沟达450万亿韩元（约合东说念主民币2.2万亿元）的多半投资。其中，三星将加快鼓励平泽工场第五条先进存储产线的建造，贪图是在2028年实现投产，以支吾翌日抓续增长的存储需求。
存储芯片价钱还在涨
刻下，三星、好意思光、SK海力士等厂商大举将产能切换至高附加值的AI数据中心芯片，以优先保险英伟达等中枢客户，传统消费电子阛阓遇到了严重的产能挤兑，札记本电脑和手机等电子消费品堕入存储芯片紧缺，激发DRAM和NAND闪存价钱猛涨。在外交收集上，“1盒内存条价钱堪比上海1套房”等相关话题激发巨额温文。
国金证券表示，2026年全年宇宙存储芯片仍将供不应求，有望抓续加价，预测2026年DRAM的位元供应量增幅为15%至20%，而需求增速预测将达到20%至25%。NAND位元供应量增幅为13%至18%，需求增速预测达到18%至23%，2026年做事器领域的DRAM和NAND闪存耗尽量将同比激增40%至50%，诈骗于AI做事器领域的增速更快。
宇宙数万亿好意思元级别的AI数据中心投建贪图正在火热落地，包括存储芯片在内的相关硬件需求暴增，阛阓调研机构Counterpoint预测，用于狡计机和做事器的最新一代DDR5内存，在一季度的价钱将比上一季高涨40%，接着在第2季还会再涨20%。
存储芯片老本加价进一步传导至宇宙各大手机和个东说念主电脑阛阓，濒临存储阛阓“超等周期”，各末端厂商议价智力各有不同，已有厂商明确表示居品将会加价。在CES时代，濒临媒体对于“内存艰辛是否会推高显卡价钱”的发问，黄仁勋给出回复，“可能好多东说念主不知说念，英伟达可能是宇宙独逐一家如斯大鸿沟径直采购内存的芯片公司。”
黄仁勋表示，英伟达与宇宙主要内存供应商均保抓着深度协作。很是是在紧缺的HBM领域，他指出现在供应链的扩产简直是为了骄傲英伟达一家的需求，“全体进展相配顺利”。同期，对于显卡使用的GDDR和LPDDR5X内存，黄仁勋也强调了英伟达行为超等大客户的议价智力与供应链谈判智力，默示产能急躁尚未涉及英伟达消费居品线。
更多推行请下载21财经APP